Investorviden

Vækstaktier giver de passive fonde sejren

Billede
Passivfondene havde et godt år i 2020, hvor de løb fra aktivfondene. En stor del af forklaringen er vægten af henholdsvis vækst- og valueaktier i de to porteføljer.
Billede

Af
Ulrik Dall

Konsulent, cand.polit

Denne artikel blev bragt i Aktionæren 2, 2021.

Dysten mellem de to typer af fonde har nu stået på i fire år. Overordnet har begge porteføljer givet tilfredsstillende afkast i deres fire års levetid, henholdsvis 6,8 procent og 9,4 procent i årligt afkast. I en tid hvor obligationsafkastet er lavt, og inflationen er omkring én procent årligt, er disse afkast tilfredsstillende.

For alle investeringsområder undtagen fjernøstlige aktier har de passive fonde givet et højere afkast end de tilsvarende aktive fonde. Forskellen er betydelig, og samlet udgør forskellen for de fire år 2,6 procent årligt. Det er et højt tal og langt mere, end omkostningsforskelle kan forklare. Det inviterer til en nærmere analyse.

De aktivt forvaltede fonde er udpeget ud fra deres gode risikojusterede historiske afkast, og opnåede i gennemsnit 4,15 Morningstar-stjerner ved indgangen til 2020. Maksimum er fem stjerner, så det er et fint resultat. Ved udgangen af 2020 var ratingen reduceret en smule til 3,75 stjerner.

Bliv medlem for kun 595;- årligt

Du får:

  • Vores digitale arkiv
  • 9 x Magasinet Aktionæren med post
  • Lokale arrangementer & events
  • Rabat på handel med aktier
  • Gratis hotline - kun for medlemmer
  • Rabat på kurser
  • Forbrugervejledning
  • Stærke medlemsrabatter
Læs mere Icon