Godt nyt for danske aktier

Meta (Facebook) regnskab skuffede og vi har nu 3 store på stribe, som ikke har leveret overbevisende eller skuffet. Investorerne tager det i stiv arm. Det viser nye aktietider

• Først var det Microsoft som kun lige akkurat indfriede forventningerne
• På samme tirsdag kom Google med skuffende regnskabstal
• For begge selskabers vedkommende var der tale om at aftagende vækst og den stærke USD gav modvind
• I går var det Metas ”tur” til at skuffe investorerne
• Reaktionen udeblev ikke og Metas fald fra tinderne fortsatte/fortsætter. I den ordinære handel var faldet på 5 %. Det fald blev til yderligere 20 % i eftermarkedet og Meta nærmer sig nu med hastige skridt kurs 100 (kurs 104 i eftermarkedet)
• Markedsreaktionen fra investorerne er ikke til at tage fejl af. De var ikke tilfredse med regnskabstallene fra alle 3 selskaber (MSFT – 8 %), (GOOG = 10 % ned) og nu Meta reelt 25 % ned i alt hvis eftermarkedet holder
• Faldene i de 3 techgiganter har dog ikke haft nogen større effekt på den generelle aktiemarked, som ikke er blevet trukket med ned.
• Her fra morgenstunden er der roligt, og de amerikanske marked indikeres op med ca. 0,5 % på forskellige indeks også selv om vi mangler at få Meta eftermarkedseffekten med i ”tallene”.
• Investorerne er begyndt at kigge andre steder
• Rentestigningerne har haft en betydelig effekt på prisfastsættsen generelt og det er nye tider for aktier alt i alt.
• Investorerne er også mere fokuserede på om vi nu både ser en inflations- og rentetop på samme tid end hvad techgiganterne præsterer og hvad det har af betydning for det generelle aktiemarked

Mindre rentefokus vil give danske aktier en god outperformancechance
Hvis tiderne for alvor og varigt er skiftet, og investorernes primære bekymring og fokus nu ikke længere er både rente- og recessionsrisiko, vil det give mulighed for at de danske aktier på indeksniveau kan klare sig fornuftigt i en global sammenhæng. Vi har i Danmark en overvægt af life science selskaber med en lille konjunkturfølsomhed og hvor hovedårsagen til faldende kurser (for de fleste) har været renteeffekten på prisfastsættelsen. Et ændret investorfokus vil være godt nyt for mulighederne for at de danske aktier enten er bundet ud eller meget tæt på at gøre det.

Figur 1: Kursudvikling, Meta 5 år
Kilde: Nordnet